انتشر تداول الثور

الثور دعوة انتشار.

يتم استخدام استراتيجية تداول خيار انتشار المكالمة الثورية عندما يعتقد تاجر الخيارات أن سعر الأصل الأساسي سوف يرتفع بشكل معتدل على المدى القريب.

يمكن تنفيذ فروق المكالمات الثورية عن طريق شراء خيار المكالمة في الوقت الذي تقوم فيه في نفس الوقت بكتابة خيار أعلى للدفع خارج نطاق المال لنفس الأمن الأساسي ونفس شهر انتهاء الصلاحية.

بيع 1 أوتم دعوة.

من خلال اختصار المكالمات خارج المال، يقوم تاجر الخيارات بتخفيض تكلفة إنشاء الموقف الصاعد ولكنه يتخلى عن فرصة تحقيق ربح كبير في حال ارتفاع سعر الأصل الأساسي. ومن المعروف أيضا استراتيجية الخيار انتشار المكالمة الثور باسم الثور دعوة الخصم انتشار كما يتم أخذ الخصم عند دخول التجارة.

أرباح صعودية محدودة.

يتم تحقيق أقصى قدر من المكاسب لاستراتيجية الخيارات انتشار المكالمة الثور عندما يتحرك سعر السهم فوق سعر الإضراب أعلى من اثنين من المكالمات وأنه يساوي الفرق بين سعر الإضراب من خيارين المكالمة ناقص الخصم الأولي اتخذت لدخول موقف .

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس الربح = سترايك سعر المكالمة القصيرة - سترايك سعر المكالمات طويلة - صافي قسط المدفوعة - العمولات ماكس ماكس الربح المحقق عند سعر الأساس> = سترايك سعر المكالمة القصيرة.

محدود المخاطر السلبية.

ستؤدي استراتيجية انتشار المكالمة الثورية إلى خسارة إذا انخفض سعر السهم عند انتهاء صلاحيته. الحد الأقصى للخسارة لا يمكن أن يكون أكثر من الخصم الأولي المأخوذ لدخول موضع الانتشار.

وفيما يلي معادلة حساب الخسارة القصوى:

ماكس الخسارة = صافي بريميوم المدفوعة + العمولات المدفوعة ماكس الخسارة يحدث عند السعر من الأساس دليل الخيارات.

الاستراتيجيات الصاعدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

بول كال سبرياد (ديبيت كال سبرياد)

وصف.

انتشار النداء الثور هو نوع من انتشار الرأسي. أنه يحتوي على اثنين من المكالمات مع نفس انتهاء ولكن ضربات مختلفة. سعر الإضراب للمكالمة القصيرة أعلى من إضراب المكالمة الطويلة، مما يعني أن هذه الإستراتيجية سوف تتطلب دائما نفقات أولية (الخصم). والغرض الرئيسي من المكالمة القصيرة هو المساعدة في دفع التكاليف مقدما للمكالمة الطويلة.

حتى سعر معين للسهم، فإن انتشار المكالمة الثورية يعمل كثيرا مثل مكون المكالمة الطويل سيكون بمثابة استراتيجية قائمة بذاتها. ومع ذلك، خلافا لنداء طويل عادي، توج توجهات رأسا على عقب. وهذا جزء من المبادلة؛ فإن قسط المكالمة القصيرة يخفف من التكلفة الإجمالية للاستراتيجية ولكنه يضع أيضا سقفا للأرباح.

قد يعمل زوج مختلف من أسعار الإضراب، شريطة أن تكون مخالفة المكالمة القصيرة أعلى من المكالمة الطويلة. الخيار هو مسألة الموازنة بين المخاطر / المكافآت المكافأة وتوقعات واقعية.

صافي الموضع (عند انتهاء الصلاحية)

ماكسيموم غين.

ارتفاع الإضراب - الإضراب المنخفض - صافي الأقساط المدفوعة.

الحد الأقصى للخسارة.

صافي الأقساط المدفوعة.

إن فائدة إضراب المكالمة القصيرة أعلى من الحد الأقصى للربح المحتمل للاستراتيجية. والعيب هو أن قسط المستلمة هو أصغر، وارتفاع سعر الإضراب قصيرة المكالمة.

ومن المثير للاهتمام لمقارنة هذه الاستراتيجية إلى الثور وضعت انتشار. وملامح الأرباح والخسائر هي نفسها تماما، بعد تعديلها لصافي تكلفة حملها. ويتمثل الفرق الرئيسي في توقيت التدفقات النقدية. يتطلب انتشار المكالمة الثورية نفقات أولية معروفة للعودة النهائية غير المعروفة. فإن انتشار الثور ينتج تدفقا نقديا مبدئيا معروفا مقابل انفاق محتمل في وقت لاحق.

تبحث عن سعر السهم ثابت أو ارتفاع خلال حياة الخيارات. وكما هو الحال مع أي استراتيجية محدودة المدة، فإن توقعات المستثمر على المدى الطويل للمخزون الأساسي ليست مهمة، ولكن هذا ليس على الأرجح خيارا مناسبا بالنسبة لأولئك الذين لديهم توقعات مستقبلية صاعدة في المستقبل القريب. وسيتطلب ذلك توقعا دقيقا بدقة لتحديد نقطة التحول حيث سيتحول تراجع قصير الأجل على المدى القريب وسيبدأ ارتفاع طويل الأجل.

وتتكون هذه الإستراتيجية من شراء خيار اتصال واحد وبيع سعر آخر بسعر إضراب أعلى للمساعدة في دفع التكلفة. وينتشر الفارق عموما إذا تحرك سعر السهم أعلى، كما أن استراتيجية النداء الطويل المنتظم سوف تصل إلى النقطة التي تزيد فيها مكاسب المكالمات القصيرة.

التحفيز.

الربح من مكاسب في سعر السهم الأساسي دون انفاق رأس المال مقدما والمخاطر الهبوطية من ملكية الأسهم بشكل مباشر.

الاختلافات.

يمكن أن يكون انتشار المكالمة الرأسية استراتيجية صاعدة أو هبوطية، اعتمادا على كيفية اختيار أسعار الإضراب للمراكز الطويلة والقصيرة. انظر انتشار الدببة مقابل النظير الهبوطي.

الحد الأقصى للخسارة محدود جدا. أسوأ ما يمكن أن يحدث هو أن يكون السهم أقل من سعر الإضراب أقل عند انتهاء الصلاحية. في هذه الحالة، كل من خيارات المكالمة تنتهي لا قيمة لها، والخسارة المتكبدة هي ببساطة النفقات الأولية للموقف (صافي الخصم).

يتم تحديد الحد الأقصى للربح عند انتهاء الصلاحية، إذا كان سعر السهم أفضل مما كان متوقعا ويتجاوز سعر الإضراب الأعلى. إذا كان سعر السهم عند أو أعلى من الإضراب (المكالمة القصيرة) عند انتهاء الصلاحية، من الناحية النظرية، فإن المستثمر سوف يمارس مكون المكالمة الطويلة ويفترض أن يتم تعيينه على المكالمة القصيرة. ونتيجة لذلك، يتم شراء السهم بسعر أقل (إضراب طويل)، ويتم بيعه في وقت واحد بسعر أعلى (إضراب قصير للمكالمة). الحد األقصى للربح هو الفرق بين سعري اإلضراب، ناقصا المصاريف األولية) الخصم (المدفوع لتحديد الفارق.

خسارة الأرباح.

كل من الأرباح والخسائر المحتملة لهذه الاستراتيجية محدودة جدا ومحددة بشكل جيد جدا: أقساط التأمين المدفوعة في البداية تحدد الحد الأقصى للمخاطر، ويحدد سعر الإضراب القصير للمكالمة الحد الأعلى الذي لن تزيد فيه أرباح الأسهم الإضافية الربحية. ويقتصر الحد الأقصى للربح على الفرق بين أسعار الإضراب، مطروحا منه الخصم المدفوع لوضعه في المركز.

وتنتهي هذه الاستراتيجية حتى عند انتهاء الصلاحية إذا كان سعر السهم أعلى من الإضراب الأدنى بمقدار الإنفاق الأولي (الخصم). في هذه الحالة، فإن المكالمة القصيرة تنتهي لا قيمة لها والقيمة الجوهرية للنداء الطويل تساوي الخصم.

التعادل = دعوة طويلة سترايك + صافي الخصم المدفوعة.

التقلب.

طفيف، كل الأشياء الأخرى على قدم المساواة. وبما أن الاستراتيجية تنطوي على دعوة واحدة طويلة وقصيرة أخرى مع نفس انتهاء الصلاحية، والآثار المترتبة على التحولات يتحول على العقدين قد تعوض بعضها البعض إلى حد كبير.

ومع ذلك، لاحظ أن سعر السهم يمكن أن يتحرك في مثل هذه الطريقة أن تغير التقلبات سوف تؤثر على سعر واحد أكثر من الآخر.

الوقت تسوس.

مرور الوقت يضر الموقف، وإن لم يكن بقدر ما يفعل موقف دعوة طويلة عادي. وبما أن الاستراتيجية تنطوي على دعوة واحدة طويلة وقصيرة أخرى مع نفس انتهاء الصلاحية، والآثار من انحلال الوقت على العقدين قد تعوض بعضها البعض إلى حد كبير.

وبصرف النظر عن الأثر النظري لأسعار تآكل الوقت على العقدين، فمن المنطقي أن نرى أن مرور الوقت سيكون نوعا ما سلبيا. وتتطلب هذه الاستراتيجية استثمارا أوليا غير قابل للاسترداد. إذا كان هناك أي عوائد على الاستثمار، يجب أن تتحقق قبل انتهاء الصلاحية. مع انتهاء الصلاحية، حتى الموعد النهائي لتحقيق أي أرباح.

مخاطر التنازل.

إن التعيين المبكر، في حين أنه ممكن في أي وقت، عادة ما يحدث فقط عندما يذهب السهم إلى الأرباح السابقة. ولكن حذر من أن استخدام المكالمة الطويلة لتغطية تخصيص المكالمة القصيرة سيتطلب وضع وضع مخزون قصير ليوم عمل واحد، وذلك بسبب التأخير في إخطار التعيين.

وعليك أن تدرك أن أي حالة يكون فيها السهم متورطا في إعادة هيكلة أو حدث رسملة، مثل الاندماج أو الاستحواذ أو العرض العرضي أو الأرباح الخاصة، يمكن أن يخل تماما عن التوقعات النموذجية فيما يتعلق بالتمارين المبكرة للخيارات على السهم.

مخاطر انتهاء الصلاحية.

نعم فعلا. إذا عقدت في انتهاء هذه الاستراتيجية تنطوي على مخاطر إضافية. لا يمكن للمستثمر أن يعرف على وجه اليقين حتى يوم الاثنين التالي سواء تم تعيين المكالمة القصيرة أم لا. المشكلة هي الأكثر حدة إذا كان السهم يتداول أقل بقليل، عند أو فوق مجرد إضراب المكالمة القصيرة.

نفترض أن المكالمة الطويلة هي في المال وأن المكالمة القصيرة هي تقريبا في المال. ممارسة (شراء الأسهم) مؤكد، ولكن التنازل (بيع الأسهم) ليست كذلك. إذا تخمين المستثمر خاطئ، فإن الموقف الجديد يوم الاثنين سيكون خاطئة أيضا. قل، ومن المتوقع التعيين ولكن فشل في حدوثه. فإن المستثمر سوف يكون بشكل غير متوقع طويلة الأسهم في يوم الاثنين التالي، رهنا خطوة سلبية في الأسهم خلال عطلة نهاية الأسبوع. الآن افترض المستثمر الرهان ضد التنازل وبيع الأسهم في السوق بدلا من ذلك؛ يأتي يوم الاثنين، في حالة حدوث مهمة، باع المستثمر نفس الأسهم مرتين لمركز صافي الأسهم القصير، ويتعرض لحشد في سعر السهم.

طريقتان للتحضير: إغلاق انتشار في وقت مبكر أو تكون مستعدة لأي نتيجة يوم الاثنين. وفي كلتا الحالتين، من المهم مراقبة المخزون، وخاصة خلال اليوم الأخير من التداول.

موقف ذات الصلة.

خيارات البريد الإلكتروني المهنيين.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

البريد الإلكتروني خيارات المهنية الآن.

الدردشة مع المهنيين خيارات.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

الدردشة مع خيارات المهنية الآن.

تسجيل الخيارات.

حر، خيارات منحازة التعليم تعلم في شخص و على الانترنت تقدم في وتيرة الخاصة بك.

لا الندوات أو الأحداث النشطة!

ابدء.

إستراتيجيات & أمب؛ المفاهيم المتقدمة.

خيارات التعليم.

الندوات & أمب؛ الأحداث.

أدوات & أمب؛ مصادر.

أدوات & أمب؛ الموارد (تابع)

أخبار & أمب؛ ابحاث.

خيارات للمستشارين.

يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين) @.

&نسخ؛ 1998-2017 مجلس الخيارات الصناعية - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم.

كيفية استخدام فروقات الائتمان لخلق دخل ثابت.

بقلم سوزي سميث،

بالطبع جميع الصفقات في السوق هي المعاملات المالية وبالتالي عرضة لبعض المخاطر. ومع ذلك، على عكس الخيارات المكشوفة (التي يمكن أن يكون لها مخاطر كبيرة أو غير محدودة، وخاصة للمكالمات العارية)، في معظم الحالات يمكنك حساب المبلغ المحدد للخطر في الوقت الذي تدخل فيه الموقف.

هناك العديد من أنواع فروق الائتمان التي يمكن استخدامها اعتمادا على موقفك من الأسهم أو ظروف السوق بشكل عام. في تجربتي، هوامش الائتمان هي وسيلة رائعة لإنتاج الدخل في طحن أو تعزيز بيئة السوق. تتضمن الإستراتيجية التي أستخدمها لزبائني فروق ائتمان سبس. أنا بيع الثور الرأسي وضع ينتشر التي هي إلى حد كبير من المال، وعلى كل تراجع السوق، وأنا سلم مختلف انتهاء الصلاحية باستخدام الضربات الأسبوعية والشهرية للحفاظ على تيار الدخل.

هناك ثلاثة أنواع مختلفة من فروق الائتمان للنظر فيها:

انتشار االئتمان أو "االنتشار الرأسي": خيارات الشراء والبيع في وقت واحد) يضع أو يدعو (بأسعار مختلفة من اإلضراب. انتشار الائتمان أو "انتشار الثور": موقف صعودي تحصل فيه على المزيد من الأقساط على المدى القصير. انتشار المكالمة الائتمانية أو "انتشار المكالمة": موقف هبوطي تحصل فيه على مزيد من الأقساط على المكالمة القصيرة.

الثور وضع ينتشر الأفضل استخداما لتوحيد السوق أو عندما كنت تعتقد أن السوق / الأسهم سوف ترتفع. وضع على هذه الصفقات عندما يبيع السوق قبالة ويبدو أن القاع. الدب ينتشر المكالمة هي الأفضل على عندما كنت تعتقد أن السوق / الأسهم تتصدر.

الهدف من انتشار الائتمان هو إنتاج صافي الائتمان - وهذا هو دخلك، وأنت لا يمكن أن تجعل أي المزيد من المال من الائتمان الذي تجلبه. ويتم إنتاج الائتمان لأن قسط تدفعه عند شراء الخيار هو أقل من قسط تتلقى عند بيع الخيار.

الفرق في أسعار الإضراب يسمى انتشار. فإن خطرك هو الفارق أقل من الرصيد المستلم. على سبيل المثال، إذا كانت أسعار الإضراب هي 5 نقاط على حدة، وأبيع الفرق مقابل 1.00 دولار أمريكي، فإن مخاطري هي 400 دولار، ومكافأتي هي 1.00 دولار أمريكي. عندما تصل قيمة الانتشار .05 & # 8211؛ .10، وسوف شرائه مرة أخرى ووضع على انتشار جديد. إذا كان من الواضح جدا أن أسعار الاضراب بلدي لن يتم الوفاء بها، وأنا يمكن أن تسمح لها تنتهي لا قيمة لها والحفاظ على الائتمان الكامل.

في عالم مثالي، ونحن نريد انتشار نحن نبيع لانتهاء لا قيمة لها حتى نتمكن من الحفاظ على كامل الائتمان لدينا. في الواقع، وهذا هو هدفنا في كل مرة ندخل التجارة. ومع ذلك، تحدث الأمور. وبعيدا عن السهم يتحرك من السعر الحالي، والأرجح هذا هو أن يحدث، ومع ذلك نحن نعلم أن السوق لا يوجد في فراغ الكمال. لذلك، نحن نريد للحفاظ على أقصى قدر من المرونة ولديها خيار لإغلاق انتشار في وقت سابق من أجل تجنب احتمال وقوع خطر الذيل.

وعادة ما تعتبر فروقات الائتمان صعودية أو هبوطية، ولكني أجد أن بيعها للخروج من المال، وتحت الدعم الكبير، ومع وجود احتمال ضئيل جدا في أن تكون في المال خلال فترة انتهائي هو نهج أكثر حيادا لاستخدام فروق الائتمان لتوليد الإيرادات.

لتلخيص، جميع الخيارات تنطوي على المخاطر، ولكن يمكنك استخدام ينتشر الائتمان للحد من المخاطر.

يمكن أن يخفض الهوامش خطرك بشكل كبير إذا تحرك السهم بشكل كبير ضدك. إن متطلبات الهامش لفرق الائتمان أقل بكثير من الخيارات غير المكشوفة. من غير الممكن أن تخسر مالا أكثر من متطلبات الهامش المحتفظ بها في حسابك في الوقت الذي يتم فيه تحديد الموقف. مع الخيارات غير المكتشفة، يمكن أن تفقد أكثر بكثير من متطلبات الهامش الأولي. قد تتطلب فروق الخصم والائتمان مراقبة أقل من بعض الأنواع الأخرى من الاستراتيجيات، لأنه بمجرد إنشائها، يتم الاحتفاظ بها عادة حتى انتهاء الصلاحية. ومع ذلك، ينبغي مراجعة الفروق بين الحين والآخر لتحديد ما إذا كان الاحتفاظ بها حتى انتهاء الصلاحية لا يزال ضروريا. على سبيل المثال، إذا تحركت الأداة الأساسية بما فيه الكفاية، قد تكون قادرة على إغلاق موقف انتشار في صافي الربح قبل انتهاء الصلاحية. ينتشر هو تنوعا. وبسبب النطاق الواسع لأسعار الإضراب والتجاوزات المتاحة عادة، يستطيع معظم التجار إيجاد مجموعة من العقود التي تسمح لهم باتخاذ موقف صاعد أو هبوطي على السهم. وينطبق ذلك على كل من فروقات الخصم والفوائد الائتمانية.

سيتم تخفيض احتمال الربح الخاص بك عن طريق المبلغ الذي أنفق على الساق الخيار الطويل من انتشار. لأن انتشار يتطلب خيارين، فإن تكاليف العمولة لإنشاء و / أو إغلاق انتشار الائتمان تكون أعلى من عمولات لموقف واحد كشف.

تعتبر فروق الائتمان جزءا لا يتجزأ من إدارة محفظتي. أنها تساعدني "خطة" عوائد بلدي معرفة أفضل وأسوأ سيناريوهات الحالة في وقت مبكر. بينما أنا متخصص في سلم سبس من الصفقات، وهذا أسلوب التداول يعمل لأي الأسهم، إتف، أو مؤشر. إذا كنت ترغب في مزيد من المعلومات حول خدمات إدارة المحافظ الخاصة بي يرجى الاتصال بي في سوز في إنفستسبس دوت كوم.

خيارات استراتيجية التداول - انتشار المكالمة الثور.

نيلش جين.

ما هي استراتيجية التداول في خيارات استدعاء الثور؟

وتشمل استراتيجية الثور دعوة استدعاء تداول الثور اثنين من خيارات الاتصال مع سعر الإضراب مختلفة ولكن نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. ويعتبر الثور المكالمة انتشار أيضا كبديل أرخص لنداء طويل، لأنه ينطوي على بيع خيار المكالمة لتعويض بعض تكلفة شراء المكالمات.

متى تبدأ نداء الثور المنتشر؟

يتم استخدام استراتيجية تداول خيارات تداول الثور عندما يعتقد تاجر الخيارات أن الأصول الأساسية سترتفع بشكل معتدل على المدى القريب. وتستخدم هذه الاستراتيجية تداول الخيارات أساسا للحد من التكاليف مقدما من قسط، بحيث يتطلب الاستثمار أقل ويمكن أيضا أن يقلل من تأثير تسوس الوقت.

كيفية بناء انتشار المكالمة الثور؟

شراء 1 إيتم / أتم كال.

بيع 1 أوتم دعوة.

يتم تنفيذ انتشار المكالمة الثور عن طريق شراء في المال أو في المال على خيار الاتصال وبيع في وقت واحد الخيار الدعوة خارج المال من نفس الأمن الأساسي مع نفس انتهاء الصلاحية.

دعونا نحاول أن نفهم مع مثال:

لنفترض أن سهم أبك لت يتداول عند روبية. 8150. إذا كنت تعتقد أن السعر سيرتفع إلى 8300 أو قبل انتهاء الصلاحية، ثم يمكنك شراء عقد خيار المكالمة في المال مع سعر الإضراب من روبية. 8100، المتداولة عند روبية. 60 وفي نفس الوقت تبيع عقد خيار المكالمة خارج المال مع سعر الإضراب من 8300، والذي يتم تداوله في روبية. 20. دفعت روبية. 60 للسهم الواحد لشراء مكالمة واحدة وتلقى في وقت واحد روبية. 20 من خلال بيع 8300 سعر الإضراب. لذلك، فإن صافي قسط قسط تدفعه لك سيكون روبية. 40.

لذلك، كما هو متوقع، إذا أبك المحدودة مسيرات لجمهورية صربسكا. 8،300 في أو قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، ثم يمكنك وضع قبالة موقفكم في السوق المفتوحة لجمهورية صربسكا. 160 بالخروج من كلا جانبي التجارة. كما يغطي كل عقد الخيار 75 سهم، فإن المبلغ الإجمالي الذي سوف تتلقى هو روبية. 12000. منذ كنت قد دفعت روبية. 3000 لشراء خيار المكالمة، صافي الربح الخاص بك للتجارة بأكملها، وبالتالي روبية. 9000. لسهولة الفهم، لم نأخذ في حساب رسوم العمولة.

جدول العائد.

الثور الدعوة انتشار الرسم البياني الرسم البياني:

تحليل انتشار المكالمة الثور خيارات استراتيجية التداول.

من الممكن استخدام إستراتيجية تداول الخيارات الثنائية عندما يكون المستثمر صعوديا بشكل معتدل لأن المستثمر سوف يحقق أقصى قدر من الربح فقط عندما يرتفع سعر السهم إلى الإضراب الأعلى (المباع). على الرغم من أن أرباحك سوف تكون محدودة إذا كان السعر لا يرتفع أعلى مما كنت متوقعا.

سنتصل بك قريبا.

سيبي رقم التسجيل: INZ000010231، إن-دب-192-2018 | أمفي ريجن نو .: آرن-104096 حقوق التأليف والنشر 2018 5paisa كابيتال ليميتد. كل الحقوق محفوظة.

خيارات انتشار وانتشار التداول.

تداول خيار الفروقات هو أسلوب يمكن استخدامه للربح في ظروف صعودية أو محايدة أو هبوطية. وهي تعمل أساسا للحد من المخاطر على حساب الحد من الربح كذلك. يتم تعريف تداول التداول على أنه فتح موقع عن طريق شراء وبيع نفس النوع من الخيارات (أي كال أو بوت) في نفس الوقت. على سبيل المثال، إذا كنت تشتري خيار الاتصال للأسهم شيز، وبيع خيار آخر للاتصال شيز، أنت في الواقع انتشرت التداول.

من خلال شراء خيار واحد وبيع آخر، يمكنك الحد من المخاطر الخاصة بك، لأنك تعرف الفرق الدقيق في إما تاريخ انتهاء الصلاحية أو سعر الإضراب (أو كليهما) بين الخيارين. ويعرف هذا الفرق باسم انتشار، وبالتالي اسم هذه التقنية انتشار انتشار.

ويمكن تنفيذ استراتيجيات مختلفة باستخدام هذه التقنية. أهمها هو فروق سعرية، فروقات أسعار أفقية و فروقات قطرية.

و فرتيكال سبرياد هو خيار انتشار حيث الخيارين (الذي اشتريته، والآخر الذي قمت ببيعه) له نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، ولكنهما يختلفان فقط في سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا اشتريت خيارا بقيمة 60 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) وبيعت خيار اتصال بقيمة 70 دولارا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، فقد قمت بإنشاء انتشار عمودي.

دعونا نلقي نظرة على سبب قيامك بذلك. دعونا نفترض أن لدينا مخزون شيز الذي سعره حاليا في 50 $. نعتقد أن السهم سيرتفع. ومع ذلك، فإننا لا نعتقد أن الارتفاع سيكون كبيرا، وربما مجرد حركة من 5 $.

ثم نبدأ انتشار العمودي على هذا المخزون. نحن نشترى 50 $ دعوة الخيار، وبيع $ 55 دعوة الخيار. دعونا نفترض أن $ 50 دعوة له قسط من 1 $ (لأنه مجرد في المال)، و 55 $ دعوة لديها قسط من 0.25 $ (لأنه 5 $ خارج من المال). لذلك نحن ندفع $ 1 ل 50 $ دعوة، وكسب $ 0.25 قبالة 55 $ دعوة، تعطينا التكلفة الإجمالية $ 0.75.

يمكن أن يحدث أمران. ويمكن أن يرتفع السهم، كما هو متوقع، أو ينخفض ​​عن السعر الحالي. دعونا ننظر إلى السيناريوهات 2:

السيناريو 1: انخفض السعر إلى 45 دولارا. لقد ارتكبنا خطأ وتوقعنا حركة أسعار خاطئة. ومع ذلك، لأن كلا المكالمات هي خارج من المال وستنتهي لا قيمة لها، ونحن لا يجب أن تفعل أي شيء لإغلاق الموقف. سيكون لدينا خسارة 0.75 $ قضينا على هذا التمرين انتشار التداول.

السيناريو 2: ارتفع السعر إلى 55 $. و $ 50 دعوة الآن $ 5 في المال، ولها قسط من 6 $. المكالمة $ 55 هي الآن فقط في المال ولها قسط من 1 $. لا يمكننا الانتظار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية، لأننا بعنا مكالمة لا تغطيها الأسهم التي نملكها (أي مكالمة عارية). لذلك نحن بحاجة إلى إغلاق موقفنا قبل انتهاء الصلاحية.

لذلك نحن بحاجة إلى بيع 50 $ دعوة التي اشتريناها في وقت سابق، وشراء العودة 55 $ دعوة التي بعناها في وقت سابق. لذلك نبيع $ 50 دعوة ل $ 6، وشراء $ 55 اتصل مرة أخرى مقابل 1 $. وقد حصلت هذه الصفقة لنا $ 5، مما أدى إلى كسب صافي $ 4.25، مع الأخذ بعين الاعتبار 0.75 $ قضيناها في وقت سابق.

ماذا يحدث إذا كان سعر السهم يقفز إلى 60 دولارا بدلا من ذلك؟ هنا حيث - محدودة المخاطر / الربح محدودة - التعبير يأتي في. بسعر الحالي من 60 $، فإن 50 $ دعوة يكون 10 $ في المال، وسيكون قسط من 11 $. و 55 $ دعوة سيكون 5 $ في المال، وسيكون قسط من 6 $. إغلاق الموقف سوف لا تزال تعطينا 5 $، ولا تزال تعطينا كسب صافي $ 4.25.

في شكل جدول:

مرة واحدة على حد سواء المكالمات في في المال، وسوف يكون دائما الربح لدينا محدودة بسبب الفرق بين أسعار الإضراب من 2 المكالمات، ناقص المبلغ الذي دفعناه في البداية. كقاعدة عامة، بمجرد أن قيمة السهم يذهب فوق دعوة أقل (50 $ دعوة في هذا المثال)، ونحن نبدأ لكسب الربح. وعندما يذهب أعلى نداء (نداء 55 $ في هذا المثال)، ونحن الوصول إلى أقصى قدر من الأرباح.

فلماذا نريد أن نفعل هذا الخيار انتشار؟ إذا كنا قد فعلت للتو مجرد خيار دعوة بسيطة، كان علينا أن تنفق $ 1 المطلوبة لشراء 50 $ دعوة. في هذه الممارسة تداول انتشار، كان لدينا فقط لقضاء 0.75 $، وبالتالي - محدود خطر - التعبير. لذلك كنت المخاطرة أقل، ولكن سوف تستفيد أيضا أقل، لأن أي حركة السعر وراء دعوة أعلى لن كسب لك أي ربح أكثر. وبالتالي فإن هذه الاستراتيجية مناسبة للأسهم الصاعدة بشكل معتدل.

هذا الانتشار الخاص الذي قمنا به فقط هو المعروف باسم الثور نداء سبرياد، منذ أجرينا دعوة انتشار مع توقعات صعودية أو صعودا. وبالمثل، الثور وضع ينتشر، ينتشر دعوة الدب ووضع وضع ينتشر كل على أساس نفس التقنية وظيفة تماما نفس.

الثور وضع ينتشر هي الاستراتيجيات التي تستخدم أيضا في السوق الصاعد. على غرار انتشار المكالمة الثورية، سوف بول بوت سبريادس كسب لك ربح محدود في الأسهم المتجهة نحو الارتفاع. نحن تنفيذ الثور بوت ينتشر عن طريق شراء خيار بوت، وبيع آخر خيار وضع سعر الإضراب أعلى. و ينتشر الدب يشبه الثور ينتشر ولكن العمل في الاتجاه المعاكس. سنشتري خيارا، ثم نبيع خيار سعر إضراب أقل، لأننا نتوقع انخفاض سعر السهم.

نحن الآن ننظر إلى خيارات سبريادس الأفقية. ينتشر هوامش أفقية، والمعروفة باسم فروق الوقت أو فروق التقويم، حيث أسعار الإضراب من الخيارين تبقى هي نفسها، ولكن تواريخ انتهاء الصلاحية تختلف. خلاصة: خيارات لها قيمة الوقت المرتبطة بها. بشكل عام، مع تقدم الوقت، فإن قيمة الخيار تفقد القيمة. وبالإضافة إلى ذلك، وكلما كنت تحصل على تاريخ انتهاء الصلاحية، وأسرع انخفاض قيمة. هذا الانتشار يستفيد من هذا الاضمحلال الرائع.

لنلقي نظرة على مثال. لنفترض أننا الآن في منتصف شهر يونيو. قررنا إجراء انتشار أفقي على سهم. بالنسبة لسعر إضراب معين، لنفترض أن خيار آب (أغسطس) يحتوي على علاوة بقيمة 4 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، كما أن خيار شهر أيلول (سبتمبر) يحتوي على علاوة قدرها 4.50 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). لبدء انتشار أفقي، سنقوم ببيع الخيار الأقرب (في هذه الحالة أغسطس)، وشراء خيار آخر (في هذه الحالة سبتمبر). لذلك نحن كسب $ 4.00 من بيع وقضاء $ 4.50 على الشراء، المعاوضة لنا تكلفة 0.50 $.

دعونا سريع إلى الأمام إلى منتصف أغسطس. يقترب خيار أغسطس بسرعة من تاريخ انتهاء صلاحيته، وانخفضت الأقساط بشكل كبير، ويقول وصولا الى $ 1.50. ومع ذلك، فإن خيار سبتمبر لا يزال لديه غرفة شهر آخر، والعلاوة لا تزال تحتفظ بثبات عند 3.00 $. عند هذه النقطة، سنقوم بإغلاق موقف الانتشار. نحن نشتري خيار أغسطس ل 1.50 $، وبيع خيار سبتمبر ل $ 3.00. وهذا يعطينا ربحا قدره 1.50 دولار. عندما نخصم التكلفة المبدئية التي تبلغ 0.50 دولار، فإننا نترك ربحا قدره 1.00 دولار أمريكي. هذا هو أساسا كيف يعمل أفقي سبرياد. نفس التقنية يمكن استخدامها ل بوتس كذلك.

الخيار انتشار قطري هو في الأساس انتشار حيث تختلف الخيارات 2 في كل من سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. كما يمكن أن يرى، وهذا الانتشار يحتوي على الكثير من المتغيرات. وهو معقد جدا وخارج نطاق هذا الدليل.

نأمل أن تكون قد استمتعت بهذا الدليل، واستفادت من العبارات الأبسط التي استخدمناها لوصف تداول الخيارات. هل لاحظ أنه في جميع أنحاء الدليل، ونحن لم تأخذ في الاعتبار تكاليف إضافية مثل العمولات والاختلافات في أسعار العطاءات / الطلب. ومن شأن إدراج هذه الأمور أن يعقد هذا الدليل أكثر مما كنا نريده. فقط لاحظ أن هذه التكاليف موجودة وسوف تضيف إلى التكاليف الخاصة بك وخفض الأرباح الخاصة بك.

إذا كنت تريد أن تقرأ على استراتيجيات أكثر تطورا التي تنطوي على مجموعات أكثر تعقيدا من شراء الخيارات والمبيعات، لا تحقق من دليل استراتيجيات الخيارات المتقدمة. وإذا كنت مهتما في التعلم عن التحليل الفني والمؤشرات الفنية، لا زيارة دليل التحليل الفني لدينا إذا لم تكن قد فعلت ذلك.

مواضيع أخرى في هذا الدليل.

مواضيع أخرى في هذا الدليل.

كوبيرايت & كوبي؛ 2004 - 2017 دليل تداول الخيارات. كل الحقوق محفوظة.